自2018年贸易摩擦首次升级以来，中美两国这两个全球最大的经济体之间的对抗已经持续了八年。站在2026年的视角回顾这段历程，可以清晰地得出一个结论：尽管有摩擦发生，全球经济并未因此崩溃，而这两个大国也没有因为彼此的疏离而遭到致命打击。相反，围绕这两个主要经济体的其他国家在利益的博弈中表现出明显的分化。有些国家在这种风暴中痛失良机，承受了沉重的压力，而另一些国家则顺势而为，成功享受到了这一轮经济波动带来的红利。

这场持续多年的贸易斗争，深入改变了全球供应链的游戏规则，并展示了大国在面临严峻挑战时的韧性与底气。在此期间，关于关税和宏观经济数据的波动常常牵动着全球金融市场的神经。从去年起，市场对出口的预期普遍较为悲观，尤其是自四月二号开始实施对等关税后，市场情绪进一步低迷。对此，不仅股票市场受到了影响，甚至对中国经济的前景也产生了诸多担忧。有人在四月时就预测中国的出口将出现负增长，但随后的几个月里，出口却超出预期，同比上涨了约7%。即便到七八月份，仍未见显著回落，八月份的出口增速保持在4.4%左右。九月份仍受到去年的低基数影响，全年出口看起来都有望保持正增长。

至今为止，对等关税实施已近四个月，结果也逐渐明朗化。这场贸易战中，各国的得失显而易见。显然，东盟国家在中美贸易战中相对受益。自四月以来，东盟对美国的出口份额显著上升，与此同时，美国对东盟的进口增速也保持在约30%左右，而东盟在美国进口中所占的份额上升至14%。与此形成对比的是，中国对美国的进口份额则下降至9%，较去年底减少了4.4个百分点。东盟享受着更低的关税，同时与中国的地理接近使其更具优势，因而迅速迎来了关税红利。

有观点认为，中国对美国出口的减少意味着其产能的绝对下降，但实际情况是，中国与周边国家的协作得到了深化，依然稳固地占据着全球产业链的上游。东盟目前已生产全球四分之一的鞋类、六分之一的电气设备、八分之一的服装及十分之一的家具。尤其是越南，上半年的GDP同比增长达7.5%，且财政支出中的投资和外商投资齐头并进，创下五年来的最高水平。

尽管中国对美出口有所下降，但对东盟的出口却有明显增加，这部分增量在很大程度上弥补了对美出口的下滑。中东盟之间的贸易分工已相对成熟，中国在产业链的中上游，而东盟处于中下游。自2020年起，东盟已超越美国和欧盟，成为中国最大的贸易伙伴。

东盟总人口达6.7亿，其中印尼为2.8亿，越南为1亿。尽管印尼人口众多，但在东盟内部，越南与中国的贸易往来处于领先地位。越南的国土面积不大，却呈狭长形状，拥有绵长的海岸线。其各省名义上虽小，却因密集分布显得空间有限。因此，人口和土地资源的限制对越南的经济发展构成了自然的桎梏。

关于东盟是否能够完全取代中国制造的争论一直存在，但过去算是看低了东南亚的综合生产力与基础工业。从二三十年前开始，人们认为越南的低成本具有吸引力，但如今其人口和土地红利趋于消失。近年来，北宁省凭借较低的地理位置吸引了多家电子厂落地，但工业用地价格已飙升至每亩100万，相比中国五倍之高。这使得中国中西部地区的土地成本表现出更大的竞争力。再者，越南的开发模式主要依赖私人开发，政府负责基础设施，而招商引资缺乏强有力的政策支持。